Περιγραφή

Πρόκειται για υποχρεωτικό μεταπτυχιακό μάθημα (Νέο ΠΜΣ Τ.Ο.Π.Α.: Εφηρμοσμένα Οικονομικά και Περιφερειακή Ανάπτυξη), το οποίο περιλαμβάνεται στο Β΄ εξάμηνο της Εξειδίκευσης: Οικονομικά της Αγοράς Ακινήτων στην Κατεύθυνση: Αστική και Περιφερειακή Ανάπτυξη του ανωτέρω ΠΜΣ. Το Πρώτο Μέρος του εν λόγω μαθήματος, που αποτελείται από τις επτά (7) αρχικές διδακτικές ενότητες και όπου είμαι υπεύθυνος διδασκαλίας (υπεύθυνος του Δεύτερου Μέρους –διδακτικές ενότητες: 8-13– είναι ο Επ. Καθηγητής κ. Κ. Λιάπης), αυτό καταλαμβάνει κυρίως, πέραν των εισαγωγικών τοποθετήσεων, την ένταξη της αγοράς ακινήτων, ιδιαιτέρως δε των επαγγελματικών, στο πλαίσιο της τρέχουσας οικονομικής πραγματικότητας, σε συνθήκες δηλαδή παγκόσμιας ουσιαστικά χρηματοοικονομικής κρίσης. Ειδική αναφορά γίνεται στις ιδιομορφίες της παρούσας δυσμενούς ελληνικής οικονομικής και κοινωνικής πραγματικότητας, σε συνδυασμό με τη θέση της αγοράς ακινήτων εντός της επερχόμενης αναδιάρθρωσης των ελληνικών συστημικών τραπεζών έως το 2018. Ακολούθως, εξετάζονται οι συνήθεις μορφές τραπεζικής χρηματοδότησης για την αγορά και εκμετάλλευση ακινήτων, με ιδιαίτερη επίκληση του ελληνικού θεσμικού πλαισίου, η δυνατότητα προσφυγής σε ευρωπαϊκές πηγές τραπεζικής χρηματοδότησης στη βάση της αρχής της ελεύθερης κίνησης κεφαλαίων και παροχής υπηρεσιών στην Ε.Ε., το πεδίο των ευρωπαϊκών προγραμμάτων επιχειρηματικής στήριξης σε σχέση με τα ακίνητα, οι τρόποι οργανωμένης εκμετάλλευσης τραπεζικών ακινήτων καθώς και ο θεσμός της χρηματοδοτικής μίσθωσης (leasing) ως ιδιαίτερης χρηματοδοτικής μορφής. Στη συνέχεια, αναλύονται οι συνήθεις μορφές έξασφάλισης τραπεζικών δανείων, οι λοιπές ιδιαιτερότητες και οι ευνοϊκές ρυθμίσεις υπέρ του χρηματοπιστωτικού τομέα στην Ελλάδα, όπως και η χορήγηση ομολογιακών και κοινοπρακτικών δανείων για τοποθετήσεις σε ακίνητα. Επίσης, γίνεται αναφορά σε κεφαλαιώδη θέματα τιτλοποίησης τραπεζικών κυρίως απαιτήσεων σχετιζόμενων με ακίνητα, στο ειδικότερο ζήτημα της μόχλευσης (leverage), σε λοιπές τραπεζικές επενδυτικές δραστηριότητες σχετιζόμενες με ακίνητα, στη σταδιακή καθιέρωση του Bankassurance καθώς και στην εκμετάλλευση τουριστικών ειδικότερα ακινήτων. Ακόμη, ερευνάται η σημασία για τα επιχειρηματικά ακίνητα της διαφοροποίησης μεταξύ ρυθμίσεων εταιρικού και φορολογικού δικαίου ιδιαίτερα στη χώρα μας, το θεσμικό καθεστώς και τα φορολογικά πλεονεκτήματα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Ακίνητης Περιουσίας και των Εταιρειών Επενδύσεων σε Ακίνητη Περιουσία, κατ’ απομίμηση των αμερικανικών REITS, οι γενικότερες αδυναμίες της κοινοτικής φορολογικής εναρμόνισης, η ειδικότερη πλευρά των επιχειρηματικών αναδιαρθρώσεων, η προστασία των δανειοληπτών και η επέκταση της νομοθεσίας για την προστασία των καταναλωτών στις επιχειρηματικές δραστηριότητες, μαζί με την ιδιαίτερη θέση των ακινήτων στη ρύθμιση οφειλών υπερχρεωμένων φυσικών προσώπων, το ισχύον σήμερα θεσμικό καθεστώς καθώς και οι διαφαινόμενες μελλοντικές τάσεις. Περαιτέρω, προσεγγίζεται η εμπλοκή των εξωχώριων εταιρειών (offshores companies) στην αγορά ακινήτων, οι επενδύσεις σε ακίνητα ως μέθοδος νομιμοποίησης παράνομων εσόδων (ξέπλυμα βρώμικου ή μαύρου χρήματος), η ειδικότερη σημασία συμμόρφωσης με το ισχύον κάθε φορά στον τόπο του ακινήτου αντίστοιχο κανονιστικό πλαίσιο, η τυχόν εμπλοκή με αδικήματα φοροδιαφυγής ως σύγχρονη «πύλη εισόδου» στο έγκλημα του ξεπλύματος, ενώ τονίζονται οι αντίστοιχοι κίνδυνοι για τους παρέχοντες σχετικό συμβουλευτικό έργο ή τεχνικοοικονομική υποστήριξη ελεύθερους επαγγελματίες. Τέλος, επιχειρείται επιλεγμένη εξέταση προβλημάτων που άπτονται της διευθέτησης της τύχης επιχειρηματικών και μη ακινήτων σε περίπτωση λύσης, πτώχευσης, εξυγίανσης και εκκαθάρισης του τυχόν εμπλεκόμενου ιδιοκτήτη ή της εκμεταλλευόμενης αυτά επιχείρησης, η θέση των ακινήτων στις διασυνοριακές διαδικασίες αφερεγγυότητας σε Ε.Ε. και Ελλάδα, η θέση των ακινήτων σε περίπτωση εξυγίανσης και ειδικής εκκαθάρισης πιστωτικών ιδρυμάτων καθώς και αποκρατικοποιήσεων, ενώ γίνεται ευρύτερη αναφορά στις σχετικά διαφαινόμενες τάσεις σε Ε.Ε. και ΗΠΑ.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

It is an obligatory postgraduate lesson (New T.O.P.A. Postgraduate Program: Applied Economics and Regional Development), that is contained at the B΄ semester of the Specialization: Economics of Real Estate Market of the above Postgraduate Program’s Direction: Civil and Regional Development. The First Part of this course, whitch is composed by the seven (7) initial teaching entities and where I am responsible (responsible for the Second Part – teaching entities: 8-13– is the Assistant Professor Mr K. Liapis), mainly occupies, beyond the introductory placements, the inclusion of real estate  market, especially the professional, under the current economic reality, essentially in conditions of global financial crisis. A special reference is made to the peculiarities of the current adverse Greek economic and social reality, in combination with the position of real estate market in the upcoming restructuring of the Greek systemic banks until 2018. Subsequently, the ordinary forms of banking financing are examined for the purchase and use of real estate, with particular reliance on the Greek institutional framework, the possibility of accessing to European sources of banking financing based on the principle of the free movement of capital and provision of services within the E.U., the European business support’s programs field in relation to real estate, the ways of using banking properties along with the leasing as a special financing type. Then, the usual forms of collateral for banking loans will be analyzed, together with the other particularities and the favorable settings for the financial sector in Greece, as well as the granting of debenture and syndicated loans for investment in real estate. Also, reference is made to fundamental issues of mainly banking claims securitisation concerning real estate, to the particular subject of leverage, to other investment banking activities related to real estate, to the progressive establishment of Bankassurance as well as to the utilization of tourist real estate. In addition, the importance for business real estate of the differentiation between corporate and tax law provisions in our country is researched, the institutional framework and the tax advantages of Real Estate Mutual Funds as well those of Real Estate Investment Companies, imitating the american REITS, the general weaknesses of the E.U. tax harmonization, the specific part of business restructuring, the general weaknesses of the E.U. tax harmonization, the borrowers protection and the legislations extension for the consumers protection in business activities along with the particular position of properties in the debt restructuring of indebted individuals, the current institutional framework as well as the emerging future tendencies. Furthermore, the involvement of offshore companies in real estate market is approached, the investments in properties as a method of legalizing illegal revenue (money laundering), the special importance of compliance with the whenever applicable to the location of the property corresponding regulatory framework, any involvement with tax evasion offenses as modern “gateway” to the crime of money laundering while highlighting the associated risks for the providers of consulting or technical support freelancers. Finally, selected problems examination is attempted related to the settlement of business or not real estate luck in the event of dissolution, bankruptcy, purge and liquidation of the eventually involved proprietor or the exploiting them firm, the position of real estate in cross-border insolvency proceedings in the E.U. and in Greece, the position of real estate in case of reorganization and special winding up of credit institutions as well as the privatizations, while broader reference is made to the emerging trends in the E.U. and the USA.